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2020年以太坊的十大歷史新高

Bankless

閱讀本文需 22 分鐘

10張圖看懂2020年以太坊的發展。

原文標題：《10 Ethereum charts that hit ATHs in 2020》

原文來源：Bankless

原文編譯：0x26

2020 年以太坊生態表現出色，儘管以太坊價格還未到達 17 年的歷史高點，但其他的以太坊數據幾乎都已經達到了歷史新高。從以太坊 2.0 的發佈和 DeFi 流動性挖礦熱潮開始，以太坊生態經歷了全面的指數級增長。讓我們用 10 組數據回顧以太坊的 2020。

1. 以太坊網絡的利用率新高

網絡利用率可以說是衡量公鏈的健康程度最基本的指標之一。簡單地說，它代表着用戶對區塊的使用需求。這反映了人們實際上願意使用 (並支付 Gas 費) 區塊鏈的意願。

簡單的說，近期的需求達到了以太坊的極限，飆升的以太坊需求使得網絡的利用率在頂部已經趨於平緩，它真的不能再高了......

無論是在 Aave 還是在 Compound 上借貸，在 Uniswap 上交換代幣，在 Synthetix 上交易衍生品，發起 DAO 組織，或者向世界上的任何人發送加密資產，都對去中心化經濟的結算層有着巨大的需求。

現在，以太坊需要擴大規模。無論是來自 layer2 的解決方案，比如 optimistic rollups，還是即將到來的 Eth2 的升級。以太坊網絡已經摸到了區塊空間的上限，它急需要增加容量來釋放更大的潛力。

2. 以太坊哈希率新高

來源：The Block

儘管即將過渡到 PoS，以太坊的哈希率已經攀升到新高。換句話說，以太坊網絡比以往任何時候都更加安全。根據 The Block 的數據，以太坊每秒擁有超過 271TH 算力，超過了 2018 年 9 月在熊市中達到的 240TH 的歷史最高點。

礦工們在他們的硬件設備被砌成磚之前，正在儘可能地吞下任何剩餘的以太坊。但是，社區是否需要再次推遲困難炸彈則是另一個問題。

儘管所有的 Eth2 階段正在並行工作，與最初的第 0 階段啓動相比，這應該會大大加快發佈速度，但 6 個月就轉移到 PoS 網絡似乎有些難度。

3. 以太坊期權未平倉量新高

Source: 來源:Skew

以太坊期權未平倉量接近 10 億美元。儘管在整體規劃中，它仍然相對較小，但它確實給我們提供了一些網絡上的重要信息。尼克在他的文章中優雅地描述了這一方面:

就像衍生品最初爲農民提供的對衝作物風險敞口，鎖定收成的具體價格 (併爲未來的作物獲得流動性，以便他們今天能夠購買種子和化肥) 一樣，對比特幣生產商——礦商——也是如此。粗略地說，礦工可以根據他們的設備，在合理的哈希比率假設下，知道他們將挖掘多少比特幣。如果他們想預支一筆錢，他們可以賣出看漲。這意味着他們承諾在某個特定的日期以某個特定的價格兌換代幣ーー但是他們現在因爲這個承諾而得到報酬。有了這筆現金預付款，他們就可以更有效地爲自己的運營提供資金。

這個圖表告訴我，比特幣的礦工現在可以使用更復雜的金融產品來對衝他們的風險敞口。從理論上講，這應該意味着採礦業更加穩定。它可以讓礦工專注於高效率地運營，並使他們從擔心自己未對衝的設備敞口的負擔中解脫出來。

從同樣的角度來看，以太坊期權的增長，使得礦商業務能夠提高效率，因爲它們能夠對衝波動風險敞口，並通過賣出看漲期權爲業務融資。

此外，期權市場允許交易者更有創造性地表達他們的觀點，通過爲市場參與者提供更多的工具，期權市場自然可以支持更多的資本流入。

4. DeFi 用戶創歷史新高

今年開始時，DeFi 的用戶還不到 10 萬，但是今年它的用戶數量超過了 100 萬，覆蓋了所有協議。需要注意的是，「本文 DeFi 用戶的計算方法爲唯一地址數量，所以這 100 萬的數量可能會有誤差。

無論如何，圖表本身就說明了一切。與 DeFi 互動的錢包數量完全垂直上升ーー我們都知道爲什麼。

流動性挖礦引發了以太坊生態熱潮，且很快就變得瘋狂起來。在高峯時期，每天都有新的流動性挖礦項目，一波又一波地涌入的二池，卻在幾個小時之內「抽毯子」。這讓人想起 ICO 時代，每天都有新的代幣推出，宣傳着可以將數十億用戶帶入加密貨幣領域的承諾。

律動注，二池爲原生代幣流動性池。抽毯子爲項目方用某種不道德的方式把交易池的流動性撤出。

但也不全是壞事。加密貨幣打開了一個有價值的分配機制，這將對未來公平分配的方式產生深遠的影響。重點是什麼？把所有權給予那些提供和創造最大價值的人: 用戶。

像 Facebook、 Youtube、 Twitter、 Uber 和 Airbnb 這樣的平臺並不真正依靠自己來創造價值。他們依賴於個人和網絡效應。每一個使用這些平臺的人都使它變得越來越有價值。無論是爲全球人口製作視頻內容，還是讓陌生人搭便車穿過城鎮，這些價值數十億美元的平臺完全依賴於個人來創造價值。人們不會去 Facebook 閱讀 Facebook 的內容，也不會住在 Airbnb 的房子裏。

它完全依賴於用戶。

5. 總鎖倉量（TVL）新高

來源:Debank

隨着錢包的激增，總鎖倉量 (TVL) 也一個大規模的增長，這也可以部分歸因於流動性挖礦的狂熱。

這一年開始時，所有協議中的鎖倉價值約爲 6 億美元。時間快進到年底，DeFi 協議中的鎖定價值遠遠超過 150 億美元——一年隨意的 25 倍。正如前面提到的，DeFi 價值鎖定的增長很大程度上是由於六月和九月的流動性挖礦狂熱引發的。

由於 Compound 的 COMP 代幣，投資者獲得了天文數字般的被動收入回報，資本涌入了新生的 (有時甚至是未經審計的) DeFi 協議。

6. DEX 成交量創新高

來源:The Block

去中心化交易平臺 (DEXs) 的興起是近年以來引人注目的事件之一。雖然它曾經一直是以太坊潛在的用例，但是它們在歷史上一直沒有達到預期的效果。笨重的界面，緩慢的交易速度，以及一大堆問題困擾着第一批以太坊 DEXs。如果你瞭解的話，你可能還記得在 EtherDelta（以德）ーー可以理解爲最早期交易山寨幣的 Uniswap。

從那時起，我們一路走來，形勢發生了戲劇性的轉變。

受 DeFi 熱潮的影響，2020 年 DEX 的成交量飆升，僅在 9 月份就達到了 250 億美元的峯值。更有趣的是，這些加密貨幣交易平臺顯著進展，因爲 DEX 交易量的市場份額達到最高峯，爲中心化交易平臺的 15%，相較於 2019 年的平均水平低 1%，有了巨大飛躍。Uniswap、 Curve 和 Balancer 都是這個領域的關鍵驅動力。

AMM 佔所有 DEX 量的近 60％。這個領域在過去的幾年裏有了顯著的進步，將來會很有希望可以看到 DEXs 真正地與中心化交易平臺競爭。

因此，像 Coinbase 和幣安等行業巨頭在看到 DEXs 開始吞噬市場之後，上線新代幣的速度顯著加快。這一點在 Sushi 當天上線幣安和最近的 GRT 上線 Coinbase 都很明顯。

7. 以太坊鏈上比特幣歷史新高

來源:以太坊中的比特幣

現在有超過 3.3 億美元的比特幣在以太經濟中流通，佔現存比特幣總量的 0.675%。

與其他 DeFi 一樣，這個數字由於當時的流動性挖礦狂熱而呈瘋狂的拋物線上升。人們再也不能無所事事地坐在他們的比特幣上了。相反，他們選擇利用 DeFi 提供的幾十種高收益被動收入機會中的任何一種來實現這一目標。它變得太好了，讓人難以抗拒。

無論是成爲 Curve 或 Uniswap 上的流動性提供者，還是將其存入 Compound 和 Aave 等平臺，以太坊的去中心化經濟爲比特幣持有者提供了多種方式，讓他們以非監管方式賺取被動收益，這與密碼朋克的核心理念是一致的。這與此前比特幣持有人可以使用的選擇形成了鮮明的對比——存款人將不得不依靠諸如 BlockFi 或 Celsius 之類的中心化機構來賺取收益。

更妙的是，在以太坊上有比以往更多的封裝比特幣種類。雖然 wBTC 在歷史上一直佔據着資產類別的主導地位，但是這個生態系統現在擁有多種選擇，包括 renBTC、 tBTC、 sBTC 和其他一些選擇。

我懷疑這種趨勢不會很快結束。以太坊將來只有更多的方式來利用你的資本，而 BTC 持有者將只有更多的「口味」封裝比特幣可供選擇。

8. 灰度以太坊持倉歷史新高

來源:The Block

灰度正在成爲加密資產的黑洞。該公司不僅持有所有 BTC 2.5% 的股份，而且通過他們的 ETHE 信託產品，以太坊的持有量已經增長到總供應量的 2.3% (約合 17 億美元)。該資產的日交易量也達到歷史最高水平，11 月份平均日交易量超過 2460 萬美元，遠高於 2020 年 8 月創下的 1560 萬美元的紀錄。

但是這裏有一個小小的警告。雖然灰度的以太坊信託產品價格飆升是一個很好的信號，但機構投資者 (他們需要鑄造「股票」) 可能在很大程度上利用了收購 ETHE 的高溢價，而不是將其當作長期投資。

作爲參考，ETHE 的溢價目前爲 132% ーー對於將以太坊鎖定 6-12 個月來說，這是一個不錯的回報。無論如何，ETHE 的上漲確實給了機構投資者一個嘗試以太坊的機會。