本週宏觀熱點回顧：美伊衝突升級風險升溫，AI融資擔憂引爆美股

BlockBeats 消息，10 月 24 日，本週全球市場聚焦美伊衝突升級、AI 資本開支與融資風險，以及美國中期選舉。宏觀熱點回顧如下：

特朗普威脅再襲伊朗，中東局勢升級風險升溫

特朗普表示，不排除再次發動小規模「史詩狂怒行動」，同時稱戰爭可能很快結束，並聲稱美國可以奪取伊朗全部石油。美國情報備忘錄警告，伊朗針對美國海外官員的暗殺陰謀已進入高級階段。伊朗則警告，若美以恢復襲擊，報復可能擴大至海灣地區美軍基地、能源設施及海底通信電纜。

Meta 現金流轉負，AI 燒錢引發美股拋售

Meta 第三季度營收同比增長 26% 至 646 億美元，但自由現金流轉為負 21.2 億美元，為十多年來首次出現季度現金消耗。公司將 2026 年資本開支指引調整至 1350 億至 1450 億美元。財報公佈後，Meta 股價一度下跌 8%，英偉達、CoreWeave 等 AI 相關股票同步承壓，投資者開始重新審視 AI 基礎設施投入的回報週期與融資成本。

SpaceX 營收暴增 161%，與特斯拉合併預期升溫

SpaceX 第三季度營收達到 146 億美元，同比增長 161%，淨利潤 44 億美元，其中 AI 基礎設施業務收入約 75.6 億美元，成為公司最大業務板塊。公司預計 2027 年第一季度營收將達到 330 億至 370 億美元。與此同時，SpaceX 與特斯拉據稱已成立特別委員會研究合併方案，潛在交易規模約 3.5 萬億美元。馬斯克公開表示合併具有多項優勢，但關聯交易、股東審查及公司治理仍是主要障礙。

特朗普加大中期選舉投入，經濟支持率降至 34%

特朗普陣營通過農業援助、醫保退款等政策爭取選民，並加大對共和黨候選人的資金投入。MAGA Inc. 自 9 月以來已為共和黨候選人投入近 2.77 億美元。CNBC 調查顯示，特朗普經濟政策認可率降至 34%，65% 的受訪者表示不認可，生活成本仍是選民的主要擔憂。共和黨候選人面臨既要借助特朗普動員基本盤、又要與部分爭議政策保持距離的兩難局面。

Anthropic 衝刺 IPO，算力承諾可能高達 7500 億美元

據 IPO 招股書草案，Anthropic 今年上半年收入約 163 億美元，遠高於去年同期的 11 億美元，但同期計算及基礎設施支出接近 90 億美元。公司已承擔約 4500 億美元、期限為七至十年的雲計算合同，未來基礎設施承諾總額超過 6000 億美元，若談判中的項目全部落地，可能達到約 7500 億美元。高速增長與巨額算力投入並存，使其 IPO 成為市場檢驗 AI 商業模式和資本回報率的重要案例。

AI 泡沫爭論升溫，對沖基金加速減持科技股

城堡證券創始人警告，當前 AI 市場可能正處於泡沫之中；高盛指出，對沖基金正以至少十年來最快的速度減持科技股。另一方面，摩根士丹利認為美股回調可能接近尾聲，摩根大通则表示，若債券收益率企穩，將對股市形成支撐。AI 長期需求仍受到看好，但投資者正從追逐增長轉向關注現金流、債務成本與資本回報。

本周市場的核心變化是：地緣政治風險推高能源價格，AI 資本開支與融資壓力則削弱科技股風險偏好。在美伊局勢、美國中期選舉及 AI 企業融資進展尚未明朗之前，原油、債券收益率與大型科技股財報仍將是影響全球市場的重要變量。