美國資料中心到2028年或面臨32GW電力缺口，ASIC、存儲和光模組供應鏈承壓

BlockBeats 消息，10 月 7 日，摩根士丹利最新報告稱，美國數據中心 2026 年至 2028 年預計面臨約 34% 的淨電力缺口，相當於 32GW。電力瓶頸或從「缺芯片」轉向「缺電」，並首先衝擊 ASIC、存儲、光模塊、電源管理及模擬芯片等供應鏈尾部。

報告認為，英偉達和博通由於對芯片最終部署地點具有較高可見性，且全球化佈局降低了對美國單一市場的依賴，2027 年業績預測暫不受實質影響；相比之下，ASIC 對電力資源更敏感，存儲、光學和電源管理等產品則更容易受到數據中心項目延期影響，面臨訂單推遲、取消及庫存調整風險。

摩根士丹利指出，甲骨文威斯康星州 1.3GW 的「Project Lighthouse」已成為這一風險的現實映射：項目全功率供電最早可能推遲至 2028 年 10 月，悲觀情景甚至延至 2029 年春季。即使 AI 服務器已經裝上機架，在缺乏足夠電力的情況下也無法轉化為實際算力和收入。

報告預計，2026 年至 2028 年美國新增燃氣輪機和發動機容量基準情景約 19GW，Bloom Energy 燃料電池預計貢獻約 6GW，核電及加密礦場改造亦可提供補充，但整體仍不足以填補電力缺口。與此同時，海外擴張受審批及地緣政治等因素限制，難以快速轉移需求。