瑞穗下調BitGo目標價至11美元：稱《Clarity Act》延期反而擴大監管優勢

BlockBeats 消息，8 月 15 日，瑞穗證券最新研報將加密托管公司 BitGo 目標股價從 14 美元下調至 11 美元，但維持「跑贏大盤」（Outperform）評級。分析師認為，美國加密市場結構法案《Clarity Act》的持續延期，可能反而有利於 BitGo 鞏固競爭優勢。

瑞穗表示，市場普遍將監管框架延遲視為 BitGo 的利空因素，但該機構認為情況恰恰相反。由於 BitGo 已擁有美國首個由上市公司控股的聯邦特許數字資產信託銀行，其業務並不依賴新法規落地，而競爭對手仍需等待監管規則明確。

分析師指出，每延遲一個季度，BitGo 現有的牌照、合規體系和監管先發優勢都會進一步積累，提高新進入者的競爭門檻。

業績方面，BitGo 第二季度營收達到 43.3 億美元，同比增長 79.6%，淨虧損為 1900 萬美元，較上一季度的 6070 萬美元虧損明顯收窄。瑞穗認為，市場當前給予 BitGo「困境企業」估值，但其實際更接近「高增長、經常性收入業務」。

報告稱，BitGo 客戶數量同比增長 27%，訂閱及服務收入環比增長 7%。此外，公司與 DTCC、Canton 及 Figure 等機構合作，有望成為代幣化證券和鏈上金融產品的重要基礎設施提供商。