韓股去槓桿或接近尾聲，外資重返市場搶底三星、SK海力士

BlockBeats 消息，8 月 3 日，韓國股市經歷 7 月大幅調整後，部分外資機構認為此前由槓桿交易引發的抛售潮可能接近結束，並開始回補空頭頭倉、重新佈局韓國晶片股。

上週五韓國股市大幅反彈，外資結束今年以來持續淨賣出趨勢，單日買入韓國股票約 7.2 萬億韓元（約 50 億美元），創歷史單日淨買入紀錄。與此同時，韓國散戶因市場較 6 月高點下跌約 40% 遭受重大損失。

摩根大通數據顯示，以三星電子和 SK 海力士為標的的槓桿 ETF 資產規模已從 6 月下旬約 500 億美元降至上週約 170 億美元。分析師認為，槓桿 ETF 平倉和對沖基金去槓桿已基本完成，韓國市場此前的劇烈下跌更多源於資金清算，而非企業基本面惡化。

Balfour Capital Group 首席投資官 Steve Lawrence 表示，此輪調整屬於「槓桿事件」，並非盈利問題。他認為，三星電子和 SK 海力士仍受益於存儲晶片周期復甦以及人工智能基礎設施投資增長，當前股價下跌提供了低估機會。

摩根大通分析團隊稱，韓國對沖基金去槓桿程度已達到約 90%，回歸較健康水平。數據顯示，韓國市場平均空頭倉位已從近期約 5.3% 的高峰降至 4.3%。

不過，市場風險仍未完全消除。韓國 KOSPI 指數上週五創紀錄上漲 17.9%，但周一再次下跌近 5%，顯示市場波動依然劇烈。韓國政府此前也因推出單股槓桿 ETF 引發散戶巨額虧損而受到批評，並開始限制高槓桿產品。