收緊槓桿政策預期與AI需求重評共振，韓國儲存板塊持續承壓

BlockBeats 消息，7 月 16 日，韓股存儲晶片板塊近期持續走弱，市場對 AI 算力需求前景的重新評估與行業周期擔憂疊加韓國醞釀收緊槓桿交易政策，成為股價回調的主要原因。業內人士指出，存儲晶片行業歷來具有明顯的周期性特徵：每逢行業景氣上行，廠商往往同步擴張產能，隨後新增產能集中釋放導致價格大幅下跌、行業整體陷入虧損；而在資本支出收縮、供需重新平衡後，又迎來新一輪景氣周期。

Meta 計劃出租閑置算力資源等消息引發市場對 AI 基礎設施投資過剩的擔憂，相關情緒迅速蔓延至全球存儲晶片板塊。閃迪、美光科技、希捷科技及西部數據等行業龍頭近幾周股價均累計下跌超過 20%，也拖累韓國存儲晶片相關個股表現。與此同時，美國總統特朗普近日表示，美光計劃在美國投資 2500 億美元擴大本土存儲晶片製造，以強化美國供應鏈安全。

此外，韓國市場風險偏好亦受到政策因素影響。韓國央行今日宣布加息 25 個基點至 2.75%，為 2023 年 1 月以來首次加息，符合市場預期。與此同時，韓國金融投資協會透露，當地大型資產管理機構正討論針對個股槓桿 ETF 的投資者保護措施，包括提高最低保證金要求及優化再平衡機制，其中韓國槓桿型晶片 ETF 的保證金要求或提高至現行水平的五倍，進一步加劇了市場對晶片板塊資金面的謹慎情緒。