SemiAnalysis分析師：長鑫存儲HBM技術落後於頂尖公司3、4年

BlockBeats 消息，7 月 14 日，SemiAnalysis 分析師 Ray Wang 昨日接受 CNBC 採訪時表示，2026 年 HBM 的需求非常強勁，以至於三星和 SK 海力士不斷將晶圓產能轉向 HBM，而減少對普通 DRAM 的投入，即使目前普通 DRAM 的價格利潤更高。

Ray Wang 認為，在 HBM 市場供不應求的情況下，兩家韓國製造商都將全部 HBM 產量轉化為利潤，因此三星獲得 HBM 市場份額並不一定意味著 SK 海力士的利益受損。限制因素是晶圓產量，而非市場需求。

談到即將上市的長鑫存儲（CXMT），Ray Wang 稱該公司已經佔據了大約 10% 的 DRAM 市場份額（bits 計算），這在快速增長的市場中是穩固的，但該公司在工藝技術方面落後了大約三年，在 HBM 方面落後了三到四年。

Ray Wang 認為大部分新增供應將在 2027 年下半年到來，2028 年也會有更多供應，但他仍然認為 2028 年供應不足，僅比 2027 年稍微緩解。