長鑫科技科創板IPO：估算市值達2950億，首日限售比例達78%

据動察 Beating 監測，芯片巨頭長鑫科技已獲中國證監會同意註冊，正式啟動發行程序。本次計劃募資 295 億元，是近年來最大的半導體上市案。如果按募資額與發行量計算，它的估算發行價大約為每股 4.41 元，發行後的總市值（估算上市市值）將接近 2950 億元。今年上半年，公司預計實現收入 1100 億到 1200 億元，淨利潤達 660 億到 750 億元，業績實現強勁扭虧。

根據初始發行安排測算，上市首日可流通新股的比例較低。本次發行初始戰略配售占比達上限 50.00%。網下配售執行「3+7」規則，其中 70% 的網下獲配股份須限售 6 個月。測算顯示，新股發行總量中約 78.00% 在首日處於限售鎖定狀態，首日可流通新股僅占 22.00%，對應估算流通市值約 65 億元。

參與申購的投資者需要注意資格與市值門檻。網上普通投資者申購（代碼 787825）須開通科創板交易許可權，並在 7 月 14 日前持有 1 萬元以上的滬市日均市值；參與網下詢價的機構則要求極嚴，不僅要有 6000 萬元的滬市市值，還必須有 600 萬元以上的科創板日均持倉。限售方面，部分持股 51% 以上的主要發行前股東承諾鎖定 36 個月，第一大股東清輝集電還承諾若上市當年起扣非歸母淨利潤較上市前一年下滑超 50% 將自動延長鎖定 12 個月。主承銷商中金公司擁有 15% 的超額配售選擇權，在上市後 30 個自然日內若股價跌破發行價，有權在二級市場買入股票進行穩定。