Garrett Jin：內存板塊已階段性見頂，超大規模雲商將迎來補漲行情

BlockBeats 消息，7 月 2 日，「BTC OG 内幕巨鯨」代理人 Garrett Jin 表示，內存板塊已階段性見頂。美光在 1250 美元處遇阻回落，財報大幅超預期後股價仍放量下跌，利好出盡無資金接力是階段性頂部的清晰信號。資金正快速撤離內存股，DRAM ETF 放量下挫，SK 海力士與三星同步承壓，韓國境外投資者近兩個月內從韓國市場撤出超 100 萬億韓元（約合 650 億美元）。但資金並未離開 AI 賽道，而是在賽道內部輪動。上週五晶片股遭抛售的同時，谷歌、微軟和亞馬遜放量見底，Meta 今日同樣放量上漲。

Garrett Jin 認為輪動背後的邏輯是 Token 優化：隨著越來越多工作負載由廉價模型處理簡單任務，價值逐漸沉澱在按 Token 計費的雲與編排層，而非模型層本身，這正是超大規模雲商的護城河所在。據此判斷超大規模雲商將迎來一輪補漲行情，建議減倉內存、加入大型雲商的追趕式反彈。