華爾街集體轉向看多美元，沃什鷹派立場疊加AI資本回流，美元多頭倉位升至294億美元

BlockBeats 消息，6 月 26 日，6 月以来美元持续走強，彭博美元現貨指數月內累計上漲 2.1%，接近過去一年最佳單月表現，目前處於去年 11 月以來高位。摩根大通、高盛、美國銀行等華爾街主要機構判斷，市場對美元的預期已出現方向性逆轉，此前盛行的「去美元化」叙事明顯退潮。

機構普遍將這一轉變歸因於三大驅動力。其一是美聯儲主席韋爾什的鷹派立場——在其強調恢復價格穩定、釋放明確緊縮信号後，摩根大通外匯策略聯席主管指出「美聯儲已啟動美元上漲邏輯，其他央行趕不上來，利差缺口將持續收窄」；其二是 AI 投資熱潮推動資本持續回流美國，高盛首席外匯策略師稱「AI 交易正提振美國增長預期和股市回報，使其成為極具吸引力的資本目的地」；其三是美國經濟相對韌性重新激活「美國例外論」主導邏輯。

倉位數據印證上述判斷，CFTC 數據顯示截至 6 月 16 日，對沖基金及資產管理機構持有的美元多頭頭寸已達 294 億美元。美國銀行已將歐元兌美元年底目標從 1.20 下調至 1.15，並預計美聯儲年內將加息三次；英仕曼集團預計年底美元仍有約 5% 上行空間。

不過上行空間仍受制約。分析師指出，加息預期已部分被計價，用於對沖美元升值的期權溢價接近一年多高位；若要出現更大幅升值，需美聯儲加息超出當前市場預期。高盛預計泰銖、菲律賓比索等亞洲石油進口國貨幣將承壓最重，而高收益、貿易條件敏感貨幣所受衝擊相對有限。